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科研管理 ›› 2007, Vol. 28 ›› Issue (2): 85-92.

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R&D项目的现实期权定价模型及实证研究

王艺祥   

  1. 浙江大学管理学院,浙江杭州310058
  • 收稿日期:2005-04-22 出版日期:2007-03-24 发布日期:2011-05-16
  • 作者简介:王艺祥(1980-12),男(汉),福建安溪人,硕士研究生,研究方向:现实期权理论与方法在技术创新领域的应用。
  • 基金资助:

    国家自然科学基金资助项目“基于现实期权方法的新产品开发组合管理研究”(70272039)(2003年1月至2005年12月)

A real option pricing model for R&D projects and empirical study

Wang Yixiang   

  1. School of Management, Zhejiang University, Hangzhou 310058, China
  • Received:2005-04-22 Online:2007-03-24 Published:2011-05-16

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2321

摘要： R&D现实期权标的资产价值的运动既不是纯粹的几何布朗运动,也不是纯粹的跳跃运动,而是二者的结合。本文以此假设出发建立起一个更适合于评价R&D项目现实期权价值的模型,并采用飞利浦的案例对其进行实证研究。

关键词: 现实期权定价, 战略性信息, R&, D项目

Abstract: The movement for the value of the underlying asset of R&D real options is neither purely a geometric Brownian motion,nor simply a jump process,but a combination of the both.Based on this assumption,a model more suitable for assessing real options value of R&D projects is built,and Philips′ case is adopted to carry out empirical study.

Key words: real option pricing, strategic information, R&, D project

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