国有企业创新攀比及其影响因素研究

卢闯 牛煜皓 李馨子

科研管理 ›› 2024, Vol. 45 ›› Issue (6) : 83-94.

PDF(1367 KB)
PDF(1367 KB)
科研管理 ›› 2024, Vol. 45 ›› Issue (6) : 83-94. DOI: 10.19571/j.cnki.1000-2995.2024.06.009
论文

国有企业创新攀比及其影响因素研究

  • 卢闯1,牛煜皓2,李馨子1
作者信息 +

A study of the innovation comparison in state-owned enterprises and its influencing factors

  • Lu Chuang1, Niu Yuhao2, Li Xinzi1
Author information +
文章历史 +

摘要

   国有企业是我国科技创新的主力军。在加快培育新质生产力的时代背景下,探究如何提高创新质量、提升创新效率是推动国有企业做强做优做大的重要问题。本文以2010—2018年A股国有集团控股上市公司为样本,通过固定效应模型实证检验国有企业是否存在创新攀比以及创新攀比受到何种因素的影响。研究发现:公司间存在创新攀比现象,即当观察到同一集团内其他企业增加创新投入后,公司会在下一年度显著增加自身的创新投入;公司间的创新攀比降低了真实的创新效率。这一结论在一系列稳健性检验中保持稳健。当业绩考核压力更大、高管晋升的可能性更高时,创新攀比更严重,创新攀比对创新效率的负面影响更强。本文的研究结论不仅丰富了公司财务决策互相影响的相关文献,也为完善业绩考核制度、推动创新强国建设提供重要的政策启示。

Abstract

   State-owned enterprises are the main force of scientific and technological innovation in China. In the era of accelerating cultivation of new quality productivity, exploring the means to improve the quality of innovation and enhance the efficiency of innovation is an important issue to promote the state-owned enterprises to become stronger, better and bigger. Based on the listed companies of the state control group from 2010 to 2018, this paper empirically tested whether innovation comparison exists in SOEs and what factors influence innovation comparison. We found through the study that there is a phenomenon of innovation comparison among SOEs, that is, when it is observed that other companies in the same group increase innovation investment, the company will significantly increase its innovation investment in the next year under the influence of performance evaluation. The innovation comparison among companies reduces the real innovation efficiency. This conclusion is still valid after several robustness tests. When the pressure of performance evaluation is greater or the possibility of manager promotion is higher, the innovation comparison is more serious, and the adverse influence of innovation comparison on innovation efficiency is stronger. The findings of this paper will not only enrich the literature on the mutual influence of corporate financial decisions, but also provide important policy insights for improving the performance evaluation system and promoting the construction of a strong innovative country. 

关键词

创新攀比 / 创新效率 / 业绩考核 / 创新投入


Key words

innovation comparison / innovation efficiency / performance evaluation / innovation investment

引用本文

导出引用
卢闯 牛煜皓 李馨子. 国有企业创新攀比及其影响因素研究[J]. 科研管理. 2024, 45(6): 83-94 https://doi.org/10.19571/j.cnki.1000-2995.2024.06.009
Lu Chuang, Niu Yuhao, Li Xinzi. A study of the innovation comparison in state-owned enterprises and its influencing factors[J]. Science Research Management. 2024, 45(6): 83-94 https://doi.org/10.19571/j.cnki.1000-2995.2024.06.009

参考文献

[1] 戴魁早,刘友金.要素市场扭曲与创新效率——对中国高技术产业发展的经验分析[J].经济研究,2016,(7):72-86.
[2] 龙小宁,王俊.中国专利激增的动因及其质量效应[J].世界经济,2015,(6):115-142.
[3] 张杰,高德步,夏胤磊.专利能否促进中国经济增长——基于中国专利资助政策视角的一个解释[J].中国工业经济,2016,(1):83-98.
[4] 张杰,郑文平.创新追赶战略抑制了中国专利质量么? [J].经济研究,2018,(5):28-41.
[5] 谭小芬,钱佳琪.资本市场压力与企业策略性专利行为:卖空机制的视角[J].中国工业经济,2020,(5):156-173.
[6] 周铭山,张倩倩.“面子工程”还是“真才实干”?——基于政治晋升激励下的国有企业创新研究[J].管理世界,2016,(12):116-132.
[7] 余明桂,钟慧洁,范蕊.业绩考核制度可以促进央企创新吗?[J].经济研究,2016,(12):104-117.
[8] Du, F., Tang, G. and Young, S. M.. Influence Activities and Favoritism in Subjective Performance Evaluation: Evidence from Chinese State-Owned Enterprises[J]. The Accounting Review, 2012, 87(5): 1555-1588.
[9] Du, F., Erkens, D. H., Young S. M. and Tang, G.. How Adopting New Performance Measures Affects Subjective Performance Evaluations: Evidence from EVA Adoption by Chinese State-Owned Enterprises[J]. The Accounting Review, 2018, 93(1): 161-185.
[10] Chen, D. H., Kim, J. B. Oliver, L. and Liang, S. K.. China’s Closed Pyramidal Managerial Labor Market and the Stock Price Crash Risk[J]. The Accounting Review, 2018, 93(3): 105-131.
[11] Lazear, E., and Sherwin, R.. Rank-Ordered Tournaments as Optimal Labor Contracts[J]. Journal of Political Economy, 1981, 89(5): 841-864.
[12] 周黎安.中国地方官员的晋升锦标赛模式研究[J].经济研究,2007,(7):36-50.
[13] Jia, N., Huang K. G. and Zhang, C. M.. Public Governance, Corporate Governance, and Firm Innovation: An Examination of State-Owned Enterprises[J]. Academy of Management Journal, 2019,62(1):220-247.
[14] 江轩宇.政府放权与国有企业创新——基于地方国企金字塔结构视角的研究[J].管理世界,2016,(9):120-135.
[15] 曹春方,张超.产权权利束分割与国企创新——基于中央企业分红权激励改革的证据[J].管理世界,2020,(9):155-168.
[16] 池国华,王志,杨金.EVA考核提升了企业价值吗?——来自中国国有上市公司的经验证据[J].会计研究,2013,(11):60-66.
[17] 何威风,陈莉萍,刘巍.业绩考核制度会影响企业盈余管理行为吗[J].南开管理评论,2019,(1):17-30.
[18] He, J., and Tian, X.. Finance and Corporate Innovation: A Survey[J]. Asia-Pacific Journal of Financial Studies, 2018, 47: 165-212.
[19] 易靖韬,张修平,王化成.企业异质性、高管过度自信与企业创新绩效[J].南开管理评论,2015,(6):101-112.
[20] Galasso, A., and Timothy, S.. CEO Overconfidence and Innovation[J]. Management Science, 2011, 57(8): 1469-1484.
[21] Hirshleifer, D., Angie, L. and Siew, H.T.. Are Overconfident CEOs Better Innovators?[J]. The Journal of Finance, 2012, 72(4): 1457-1498.
[22] Sunder, J., Shyam, V.S. and JingJing, Z.. Pilot CEOs and Corporate Innovation[J]. Journal of Financial Economics, 2017, 123(1): 209-224.
[23] 罗思平,于永达.技术转移、“海归”与企业技术创新——基于中国光伏产业的实证研究[J].管理世界,2012,(11):124-132.
[24] Custodio, C., Ferreira, M. A. and Matos, P. P. Do General Managerial Skills Spur Innovation?[J]. Management Science, 2017, 65(2): 459-476.
[25] 赵子夜,杨庆,陈坚波.通才还是专才:CEO的能力结构和公司创新[J].管理世界,2018,(2):123-143.
[26] 赵奇锋,王永中.薪酬差距、发明家晋升与企业技术创新[J].世界经济,2019,(7):94-119.
[27] 何瑛,于文蕾,戴逸驰,王砚羽.高管职业经历与企业创新[J].管理世界,2019,(11):174-192.
[28] Manso, G.. Motivating Innovation[J]. The Journal of Finance, 2011, 66(5): 1823-1860.
[29] Ederer, F., and Manso, G.. Is Pay for Performance Detrimental to Innovation?[J]. Management Science, 2013, 59(7): 1496-1513.
[30] 卢锐.企业创新投资与高管薪酬业绩敏感性[J].会计研究,2014,(10):36-42.
[31] 田轩,孟清扬.股权激励计划能促进企业创新吗[J].南开管理评论,2018,(3):176-190.
[32] 赵世芳,江旭,应千伟,霍达.股权激励能抑制高管的急功近利倾向吗——基于企业创新的视角[J].南开管理评论,2020,(6):76-87.
[33] Zhou, K. Z., Gao, Y. G., and Zhao, H. X.. State Ownership and Firm Innovation in China: An Integrated View of Institutional and Efficiency Logics[J]. Administrative Science Quarterly, 2017, 62(2): 375-404.
[34] 陈德球,金雅玲,董志勇. 政策不确定性、政治关联与企业创新效率[J].南开管理评论, 2016, (4):27-35.
[35] 朱德胜,周晓珮. 股权制衡、高管持股与企业创新效率[J].南开管理评论, 2016, (3):136-144.
[36] 姚立杰,周颖. 管理层能力、创新水平与创新效率[J].会计研究, 2018, (6):70-77.
[37] 姜军,江轩宇,伊志宏. 企业创新效率研究——来自股权质押的影响[J].金融研究, 2020, (2):128-146.
[38] 黎文靖,郑曼妮.实质性创新还是策略性创新?——宏观产业政策对微观企业创新的影响[J].经济研究,2016,(4):60-73.
[39] 林志帆,龙晓旋.卖空威胁能否激励中国企业创新[J].世界经济,2019,(9):126-150.
[40] 王兰芳,王悦,侯青川.法制环境、研发“粉饰”行为与绩效[J].南开管理评论,2019,(2):128-141+185.
[41] Gleason, C. A., Thorne, N. Jenkins, W. and Johnson, B.. The Contagion Effects of Accounting Restatements[J]. The Accounting Review, 2008, 83(1): 83-110.
[42] Kedia, S., Koh, K. and Rajgopal, S.. Evidence on Contagion in Earnings Management[J]. The Accounting Review, 2015, 90(6): 2337-2373.
[43] 刘海明,王哲伟,曹廷求.担保网络传染效应的实证研究[J].管理世界,2016,(4):81-96.
[44] 蔡宁,邓小路,程亦沁.风险投资网络具有“传染”效应吗——基于上市公司超薪酬的研究[J].南开管理评论,2017,(2):17-31.
[45] Kolay, M., Lemmon, M. and Tashjian, E.. Spreading the Misery? Sources of Bankruptcy Spillover in the Supply Chain[J]. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 2016, 51(6): 1955-1990.
[46] 彭旋,王雄元.客户股价崩盘风险对供应商具有传染效应吗? [J].财经研究,2018,(2):141-153.
[47] Chiu, P., Teoh, S. H. and Tian, F.. Board Interlocks and Earnings Management Contagion[J]. The Accounting Review, 2013, 88(3): 915-944.
[48] Brown, J. L., and Drake, K. D.. Network Ties among Low-Tax Firms[J]. The Accounting Review, 2014, 89(2): 483-510.
[49] Jia, N., Shi, J. and Wang, Y.. Coinsurance Within Business Groups: Evidence from Related Party Transactions in an Emerging Market[J]. Management Science, 2013, 59(10): 2295-2313.
[50] 韩鹏飞,胡奕明,何玉,王海峰.企业集团运行机制研究:掏空,救助还是风险共担?[J].管理世界,2018,(5):120-136.
[51] 黄俊,陈信元,张天舒.公司经营绩效传染效应的研究[J].管理世界,2013,(3):111-118.
[52] 李馨子,牛煜皓,张修平.公司的金融投资行为会传染其他企业吗?——来自企业集团的经验证据[J].中国软科学,2019,(7):102-110.
[53] 刘丽华,徐艳萍,饶品贵,陈玥.一损俱损:违规事件在企业集团内的传染效应研究[J].金融研究,2019,(6):113-131.
[54] 张修平,高鹏,王化成.业绩冲击与商业信用——基于集团控股上市公司的经验证据[J].经济科学,2020,(2):48-60.
[55] 杨瑞龙,王元,聂辉华.“准官员”的晋升机制:来自中国央企的证据[J].管理世界,2013,(3):23-33.
[56] 王曾,符国群,黄丹阳,汪剑锋.国有企业CEO“政治晋升”与“在职消费”关系研究[J].管理世界,2014,(5):157-171.
[57] 何威风,刘巍.EVA业绩评价与企业风险承担[J].中国软科学,2017,(6):99-116.
[58] 郑志刚,李东旭,许荣,林仁韬,赵锡军.国企高管的政治晋升与形象工程——基于N省A公司的案例研究[J].管理世界,2012,(10):146-156.
[59] 姚洋,张牧扬.官员绩效与晋升锦标赛——来自城市数据的证据[J].经济研究,2013,(1):137-150.
[60] 周权雄,朱卫平.国企锦标赛激励效应与制约因素研究[J].经济学(季刊),2010,(2):571-596.
[61] 杨其静,郑楠.地方领导晋升竞争是标尺赛、锦标赛还是资格赛[J].世界经济.2013,(12):130-156.
[62] Tong,T., He, W. He, Z. L. and Lu, J.. Patent Regime Shift and Firm Innovation: Evidence from the Second Amendment to China’s Patent Law[J]. Academy of Management Annual Conference, 2014(1):14174-14174.
[63] 孟庆斌,李昕宇,张鹏.员工持股计划能够促进企业创新吗?——基于企业员工视角的经验证据[J].管理世界,2019,(11):209-228.
[64] 胡国柳,赵阳,胡珺.D&O保险、风险容忍与企业自主创新[J].管理世界,2019,(8):121-135.
[65] 江轩宇,陈玥,于上尧.股价暴跌风险与企业创新[J].南开管理评论,2020,(3):200-211.
[66] 程仲鸣,虞涛,潘晶晶,张烨.地方官员晋升激励、政绩考核制度和企业技术创新[J].南开管理评论,2020,(6):64-75.
[67] 权小锋,尹洪英.中国式卖空机制与公司创新——基于融资融券分步扩容的自然实验[J].管理世界,2017,(1):128-144.
[68] 郝项超,梁琪,李政.融资融券与企业创新:基于数量与质量视角的分析[J].经济研究,2018,(6):127-141.
[69] 姜付秀,王运通,田园,吴恺.多个大股东与企业融资约束——基于文本分析的经验证据[J].管理世界,2017,(12):61-74.
[70] Wen, W., Cui, H. J., Ke, Y.. Directors with Foreign Experience and Corporate Tax Avoidance[J]. Journal of Corporate Finance, 2020, 62:101624
[71] 周夏飞,周强龙.产品市场势力、行业竞争与公司盈余管理——基于中国上市公司的经验证据[J].会计研究,2014,(8):60-66.
[72] 权小锋,醋卫华,尹洪英.高管从军经历、管理风格与公司创新[J].南开管理评论,2019,(6):140-151.
[73] 丁肇启,萧鸣政.年度业绩、任期业绩与国企高管晋升——基于央企控股公司样本的研究[J].南开管理评论,2018,(3):142-151.
[74] Gu, Z. Y., Tang, S. and Wu, D. H. The Political Economy of Labor Employment Decisions: Evidence from China[J]. Management Science, 2020, 66(10): 4703-4725.
[75] 曹伟,杨德明,赵璨.政治晋升预期与高管腐败——来自国有上市公司的经验证据[J].经济学动态,2016,(2):59-77.

基金

国家社会科学基金项目:“企业创新战略对公司财务决策的影响机理研究”(19BJY019,2019.07—2024.04);中央高校基本科研业务费专项基金项目:“企业数字化转型与分配决策:基于共同富裕视角”(2023JJ014,2023.06—2026.06)。

PDF(1367 KB)

Accesses

Citation

Detail

段落导航
相关文章

/